凤凰网财经《上市公司研究院》出品

企业动态：

科峰股份创业板首发过会

【资料图】

6月21日，深交所上市审核委员会2023年第47次审议会议召开，科峰股份首发过会。浙江科峰有机硅股份有限公司是一家以有机硅应用材料为主业，专业从事纺织印染助剂、纳米液体分散染料及其他有机硅产品的研发、生产、销售的高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，产品主要包括嵌段硅油、氨基硅油等后整理助剂、前处理助剂、染色印花助剂、纳米液体分散染料和六甲基二硅氧烷等。产品品类齐全，业务链完整，公司现已成为国内领先的嵌段硅油企业之一。

中润光能创业板IPO获受理

近期，中润光能科技股份有限公司(简称“中润光能”)创业板IPO获受理，此次发行上市保荐机构是海通证券，预计融资金额40亿元。中润光能的主营业务为高效太阳能电池片的研发、生产和销售。据统计，2022年公司电池片出货量位居全球第四。截至2022年末公司拥有电池片产能24GW，预计2023年末公司电池片产能规模将扩大至超过50GW。在2022年全球前五大电池片厂商中，通威股份和爱旭股份为上市公司，润阳股份IPO申请已于去年11月过会，中润光能也有望成为五大厂商中的第四家上市企业。

韬略生物IPO终止

因苏州韬略生物科技股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。苏州韬略生物科技股份有限公司（“韬略生物”）是一家专注于抗肿瘤小分子靶向创新药研发的面向全球市场的生物医药企业，公司的核心价值观建立在“以广大患者的生命健康为第一、以迫切的临床需求为导向”的基础上，通过在全球范围内开发具有自主知识产权的首创或同类最佳的抗肿瘤精准治疗药物，解决众多肿瘤领域内迫切存在的尚未满足的临床需求，尤其是肿瘤中枢神经系统转移的临床痛点，旨在帮助患者延长生存期并提高生活质量，为社会公共健康作出有意义的贡献。

思仪科技IPO终止

因中电科思仪科技股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。中电科思仪科技股份有限公司（“思仪科技”）司是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，拥有国内规模最大的专业研发队伍，拥有全球最早从事太赫兹技术研究和仪器开发的研究团队，拥有几十年积累的技术底蕴，拥有国内顶尖的研发条件和产业化能力，是国内综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业。公司是国内电子测量仪器产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等，相关产品性能国内领先、国际先进。

企业舆情：

百奥赛图IPO：三年累亏15.76亿，与重要供应商数据“打架”

日前，继在港交所上市后，百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司（下称：百奥赛图）正式冲击科创板上市，拟募集资金18.93亿元。招股书显示，百奥赛图成立于2009年，是一家临床前CRO以及生物医药企业。利用其自主开发的RenMice全人抗体小鼠平台（包括RenMab、RenLite以及RenNano三个系列）针对人体内千余个潜在药物靶点进行规模化药物发现与开发，并将有潜力的抗体分子进行对外转让、授权或合作开发。核心技术主要包括ESC/HR技术、CRISPR/EGE技术、SUPCE技术以及RenMice全人抗体小鼠平台。报告期内，全球前十大药企中9家为公司客户。

财务数据方面，百奥赛图连续三年亏损，盈利情况很不乐观。报告期各期，公司营收分别为2.54亿元、3.55亿元、5.34亿元，年复合增长率达45.11%，其中，2022年收入5.34亿元，同比增长50.58%。与此形成对比的是，公司的盈利指标却在不断下滑，报告期内亏损进一步扩大；扣非净利润分别为-1.59亿元、-5.67亿元、-6.63亿元。截至2022年12月31日，累计未分配利润为-140,426.81万元。

从数据可以看出，2020年-2021年，迈百瑞作为公司供应商披露的交易数据比百奥赛图分别多了99.11万元、1040.89万元；但到了2022年，百奥赛图披露的交易数据却比迈百瑞多了578.08万元。不难发现，两者披露的数据在2020年差异不足100万元，而在2021年、2022年，双方披露的数据差额则分别高达1040.89万元、578.08万元，占双方交易额的近1/3及超过1/7。（来源：慧炬财经）

小方制药IPO：主营开塞露毫无技术含量盈利模式是给下游返利，全家都是加拿大人

小方制药曾用名包括上海运佳黄浦制药有限公司，曾一度接近被纳入港股上市企业远大医药麾下。2018年，远大医药就曾发布公告表示拟收购上海运佳黄浦制药有限公司，不过后续该交易终止了。 小方制药是家典型的家族企业“夫妻店”。招股书显示，公司实控人为方之光、鲁爱萍夫妇，占公司发行前总股份的 81.76%，而二人之子方家辰及其配偶罗晓旭为实控人的一致行动人。

小方制药主营业务为外用药研发、生产和销售。主要产品为大家熟知的开塞露、甘油灌肠剂等。从披露的数据来看，小方制药的开塞露占营业收入的比例超50%。这一产品低价且竞争门槛较低，过去几年的市场占有率一直处于下滑状态，且几乎没有提价空间。另一方面，尽管是药企，公司的研发能力十分“罕见”：自成立到现在，小方制药无任何发明专利。

在小方制药公司官网，“国货之光”这四个字格外醒目，但现实是，实控人一家三口早已是加拿大籍。IPO前，小方制药分红4.5亿元，其中大部分进入了实控人家族的口袋。（来源：凌通社）

大普技术高价收购标的后商誉减值，客户和供应商的披露或不符合要求

广东大普通信技术股份有限公司（以下简称“大普技术”）的科创板IPO申请获上交所受理。本次大普技术拟公开发行股票不超过2071.11万股，募集资金10.53亿元，用于多系列时钟芯片研发及产业化建设项目、基于自研IC的高性能时钟产品开发及产业化建设项目、全硅时钟研发项目、补充流动资金等。

从财务角度来看，2020年，其实现营业收入1.37亿元，而净利润则仅有316.63万元。对于一家发展了十多年的企业而言，这样业绩表现并不突出。而2021年，其收入虽然有所增长，达到了2.66亿元，但净利润则亏损了1465.03万元。可见其后来的也业绩也体现不出其有多么强劲的发展动力。因此其快速增长的股权价格着实令人困惑，这背后到底演绎着怎么样的故事，需要公司予以解惑。

在供应商名单中，艾睿（中国）电子贸易有限公司深圳分公司（以下简称“艾睿深圳”）是大普技术2020年和2021年的第五大供应商，大普技术对其的采购金额分别为471.77万元、564.80万元，采购内容主要为IC芯片。此外，在大普技术披露的2022年的采购合同里，艾睿（中国）电子贸易有限公司也在其中，其中便有225.25万元的IC芯片采购。天眼查显示，艾睿深圳背后大股东是艾睿电子（香港）有限公司（以下简称“艾睿香港”），而据Wind资料显示，艾睿香港也是Arrow旗下的公司。也就是说，其大客户Arrow和大供应商艾睿深圳，属于同一控制下的公司，而大普技术则存在从Arrow旗下公司购买芯片，加工成产品后再卖给Arrow的情形。（来源：红刊财经）

锡华科技突击分红又募资补流，成本变动异常

6月13日，全球知名风电齿轮箱制造龙头企业南高齿、弗兰德、采埃孚大型专用部件供应商江苏锡华新能源科技股份有限公司（以下简称“锡华科技”）主板IPO进入问询阶段。据招股书，锡华科技成立于2001年，曾用名“无锡市锡华铸造有限公司”。或为冲击上市，直到2022年7月14日，锡华科技才更名为“江苏锡华新能源科技股份有限公司”。经营范围虽然新增了新能源概念，但主营业务依然是生产风电齿轮箱专用部件与注塑机厚大专用部件。

IPO前夕，锡华科技在2022年2月25日进行过一次大手笔的现金分红，分红金额达3.5亿元，而在此前的2019年和2020年，分红金额仅有80万元、281.8万元。在突击分红后不久，锡华科技进行了四次股权融资并引入战投，按公司投前估值35亿元，以22.22元/注册资本价格入股，新增注册资本697.5万元，战投们给锡华科技带来了1.55亿元现金。

报告期内，锡华科技直接材料占主营业务成本的54%以上，而直接材料中最主要的原材料则是生铁、废钢、树脂，这三类原材料占材料采购总额的67%以上，因此这三类原料价格的变动将直接影响公司产品单位成本的变动。但事实上，公司的原材料单价变化与产品单位成本变化是存在异常的，以2022年为例，公司主要原辅材料市场价格整体呈平稳后下降的趋势，当年生铁、废钢、树脂的采购单价分别较2021年下滑4.83%、5.80%、17.85%，但同期风电齿轮箱专用部件、注塑机厚大专用部件的单位成本价格却大幅增长9.7%、4.24%，其中风电齿轮箱专用部件单位成本涨幅甚至比2021年原辅材料大幅上升时的单位成本还高，如此反向变化显然是异常的。（来源：红刊财经）

连亏3年冲IPO，6名董事全毕业于浙大

6月19日上交所披露，邦盛科技IPO并在科创板上市申请获受理，由银河证券和湘财证券联合保荐。近日，部分新股上市就破发，引发市场热议。而邦盛科技实际上也是一家连亏三年的公司，不过公司的净资产还是为正，且营收过亿并保持了一定增速。2020至2022年，其营收分别为1亿元、1.96亿元和2.7亿元，净利润为-3042万、-7911万和-8058万元，营收复合增速均超过了60%。

截至招股说明书签署日，公司第一大股东是宁波穿越，持有8.1124%的股份。陈纯、陈航分别持有宁波穿越1%、99%的股权，陈纯系陈航的父亲，为宁波穿越执行事务合伙人。公司股东持股比例相对分散，宁波穿越及其余任意单一股东均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响，故公司无控股股东。 

截至招股书签署日，陈纯和王新宇通过一致行动协议及其补充协议合计控制公司30.173%的股份，被认定为公司实际控制人。 作为邦盛科技创始人的陈纯和王新宇，实际上都是浙江大学的教授。陈纯1955年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学计算机应用技术专业，博士，教授，中国工程院院士。1994年12月起陈纯就当然浙江大学教授，一度还担任过浙大计算机学院和软件学院院长。    

不知是巧合还是由于两位创始人出自浙大原因，邦盛科技的董事会其余非独立董事也全部毕业于浙大，包括董事、常务副总经理鲁萍，董事、副总经理、董事会秘书黄滔，董事、副总经理王昊一和董事高莉。另外，一名独立董事汪源，也同样毕业于浙大。（来源：企业上市法商研究）

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