亚洲资本网 > 栏目首页 > 利润 > 正文
【世界报资讯】招银国际:首覆盖英恒科技给予买入评级 目标价7.54港元
2023-06-29 01:24:03来源: 新浪港股


(资料图片)

招银国际称英恒科技(01760.HK)受益于汽车电动化、智能化浪潮实现快速增长,公司为行业内被低估的优质汽车电子解决方案提供商。

英恒科技是国内领先的汽车电子解决方案供应商,公司于 2018 年上市,目前业务主要分为三部分 1)新能源汽车的 BMS/VCU/MCU 系统,2)传统车的车身系统、安全系统、动力总成,3)智能汽车的网联和智能驾驶系统。目前公司客户超过 1000 家,其中最大的客户是比亚迪,其他客户包括北汽、吉利、长安、上汽、理想、小鹏等一线汽车品牌。招银国际团队认为公司背靠英飞凌、地平线等国内外半导体龙头公司,将充分享受汽车电动化、智能化、电动车电子电气架构变革的红利,加快客户渗透,实现中高速成长。

其中新能源业务和智驾网联业务部门收入将在未来 3 年实现 39%/65%的复合增长率,为公司未来主要成长动力。公司近些年营收成长迅速,规模效益逐渐凸显,招银预计公司 FY22-25 年收入/净利润将实现 33%/34%的复合增速。

从估值方面来看,招银国际认为目前公司股价对应 7.7/5.8 倍的 23/24 市盈率,估值远远低于 A 股/H 股汽车电子解决方案提供商和智能汽车互联业务提供商,例如京东方精电、比亚迪电子、德赛西威、华阳集团、经纬恒润等;而公司优秀的资产周转率以及 ROE 水平,显著优于同行。招银认为公司的投资价值未被充分挖掘,当前公司未入港股通,股票流动性相对较弱,一定程度上影响了公司的估值水平。随着未来公司持续受益于汽车电动化和智能化的中长线逻辑,有望能够拉动市值增长,推升公司估值。故招银首次覆盖给予买入评级,目标价7.54港元是基于 12 倍 FY23E 市盈率倍数。

炒股开户享福利,送投顾服务60天体验权,一对一指导服务!

关键词:

专题新闻
  • 萧敬腾求婚现场曝光,周杰伦昆凌到场祝福,贾静雯衣着力压林有慧
  • 新资讯:韩国4月新生儿数量不足2万 人口连续42个月自然减少
  • 这些少年,也太厉害了!
  • 1.85玉兔元素传奇攻略_1 90玉兔元素-环球要闻
  • 谁能带领交大昂立更好发展?复盘新旧实控方5次关键“交锋”
  • 天天观天下!河南省派巡视员张传广视察舞阳县2023年中招考试等相关工作
最近更新

京ICP备2021034106号-51

Copyright © 2011-2020  亚洲资本网   All Rights Reserved. 联系网站:55 16 53 8 @qq.com